En Espagne, à sa sortie du couvent, la jeune Ursula part habiter chez sa tante Florentine. Celle-ci, bien que mariée, est courtisée par un jeune garçon du village, Lambert, dont Ursula est follement amoureuse.
Évocation, avec tout l'esprit de Guitry mais aussi celui de Talleyrand, de la vie de ce dernier, qui passe du service de la République à celui de Bonaparte et de celui de Napoléon à celui de la royauté, avec pour seul but la grandeur de la France.