Will Freeman est un trentenaire londonien et un célibataire endurci. Vivant allègrement grâce aux droits d'auteur qu'il perçoit sur une chanson de Noël écrite par son père, il s'invente un fils pour draguer des mères célibataires.Un jour, il fait la connaissance de Marcus, un garçon de douze ans, fils de Fiona, hippie et végétarienne, et tête de Turc de l'école. Will et Marcus deviennent amis, et pendant que Will apprend à Marcus l'art d'être cool, Marcus apprend à Will l'art d'être... adulte.

La légende de Faust refait surface. Lorsque sa fiancée est sauvagement assassinée, John Jaspers, profondément meurtri, décide de se suicider. Apparaît alors l'étrange Mister M. qui, en échange de son âme, lui propose la force et les armes pour la venger.